Le mot juste, en français, sans jargon traduit.

Montant retranché d’une base imposable avant calcul de l’impôt. Exemples de la série : après 8 ans, l’assurance-vie offre un abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple) sur les gains retirés ; en transmission, jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire sont exonérés (primes versées avant 70 ans).

Versement complémentaire de l’employeur qui s’ajoute à ce que le salarié place sur son plan. Plafonné (sur un PEE : 3× le versement du salarié et 8 % du PASS ; davantage sur un PER d’entreprise). De l’argent « gratuit » pour le salarié.

Répartition souhaitée d’un portefeuille par classe d’actif, exprimée en pourcentages (ex. 60 % actions / 25 % obligations / 15 % cash). Sert de boussole : sans cible écrite, pas de rééquilibrage possible.

Algemene Ouderdomswet : la pension d’État néerlandaise, forfaitaire et par répartition — le 1ᵉʳ pilier, au-dessus duquel s’ajoute l’énorme 2ᵉ pilier d’entreprise par capitalisation.

Revenu moyen par utilisateur (ou abonné) sur une période. Sa baisse peut traduire une expansion vers des marchés moins chers autant qu’un essoufflement — à lire avec l’évolution du nombre d’abonnés.

Enveloppe d’épargne et d’investissement très utilisée en France. Permet d’investir en fonds euros (capital garanti) et/ou en unités de compte (actions, obligations, immobilier). Fiscalité avantageuse après 8 ans de détention.

Assurance-vieillesse et survivants : le 1ᵉʳ pilier public suisse, par répartition. Socle du système à trois piliers, complété par la prévoyance professionnelle (LPP) et l’épargne privée.

Banque Centrale Européenne. Fixe les taux directeurs de la zone euro et pilote la politique monétaire. Son équivalent américain est la Fed.

Marché en tendance baissière prolongée. Le seuil conventionnel est -20 % depuis le dernier sommet, mais le terme s’emploie surtout pour des chutes plus longues et plus profondes (-50 % à -90 % sur les crypto, où les bear markets peuvent durer 1 à 2 ans). S’oppose au bull market (tendance haussière). L’analogie animale : l’ours frappe vers le bas, le taureau encorne vers le haut.

Distorsion systématique du jugement, identifiée par la psychologie comportementale (ancrage, aversion à la perte, biais de confirmation, recency, FOMO…). On ne s’en débarrasse pas — on s’en protège, typiquement avec une méthode écrite.

Document standardisé qui propose une évolution du protocole Bitcoin, du format de portefeuille, ou d’une convention applicative. Chaque BIP a un numéro (BIP-32 dérivation HD, BIP-39 phrase mnémonique, BIP-141 SegWit, BIP-340/341/342 Taproot, BIP-350 bech32m…). Inspiré des PEP Python ; le processus est public sur GitHub.

Premier crypto-actif décentralisé, créé en 2009 par un certain Satoshi Nakamoto. Existe sur sa propre blockchain.

Cryptomonnaie issue d’un hard-fork de Bitcoin en août 2017, à l’initiative d’une partie de la communauté qui souhaitait des blocs plus grands (8 Mo puis 32 Mo) pour traiter plus de transactions on-chain. À partir du bloc 478 558, deux chaînes coexistent : BTC (qui suit la roadmap SegWit, puis Lightning et Taproot) et BCH (qui mise sur la mise à l’échelle on-chain). BCH a lui-même donné naissance à Bitcoin SV en 2018 (nouveau fork).

Premier bloc de la blockchain Bitcoin, miné par Satoshi Nakamoto le 3 janvier 2009. Numéroté 0, il contient un message célèbre dans son champ coinbase : « The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks » — référence à un titre du Times paru le jour même, qui sert à la fois de preuve de date (impossible d’avoir miné avant) et de clin d’œil politique. Les 50 BTC de récompense sont délibérément non-dépensables (choix logiciel de Satoshi, jamais documenté).

Registre numérique partagé entre de nombreux ordinateurs, où les transactions sont regroupées par blocs liés cryptographiquement. Falsification quasi impossible.

Agence statistique américaine du travail. Publie le CPI américain et le rapport mensuel sur l’emploi (NFP).

Dépenses d’investissement : argent dépensé pour acquérir ou améliorer des actifs durables (usines, satellites, datacenters). Un capex supérieur au cash généré par l’activité doit être financé par dette ou émission d’actions.

Valeur totale d’une société en bourse = cours d’une action × nombre d’actions en circulation. À ne pas confondre avec la valeur de l’entreprise (qui ajoute la dette nette).

Compte Épargne Temps : dispositif d’entreprise permettant d’épargner des jours non pris (RTT, congés) et, selon l’accord, certaines sommes. Ces droits peuvent être monétisés, transférés vers un PER (jusqu’à 10 jours/an exonérés d’impôt sur le revenu) ou financer un congé de fin de carrière pour partir plus tôt.

Règle de transition qui applique une réforme uniquement aux nouveaux entrants, en laissant les personnes déjà en place sous l’ancien régime. Quand on l’utilise pour fermer un régime spécial, celui-ci s’éteint lentement, sur des décennies, à mesure que ses derniers affiliés partent.

Wallet dont les clés sont stockées hors ligne (typiquement un appareil dédié — hardware wallet). Beaucoup plus sûr pour l’épargne.

Baisse de la valorisation d’une action (PER, price-to-sales) sans que ses résultats se dégradent. Survient typiquement quand les taux longs montent : la valeur actualisée des bénéfices futurs baisse mécaniquement.

Conseil d’orientation des retraites : organisme public indépendant qui expertise et projette l’équilibre financier du système de retraite français. Ses rapports annuels servent de référence chiffrée commune aux débats sur les réformes.

Représentation graphique des taux d’intérêt obligataires souverains selon leur échéance (1 an, 2 ans, 10 ans, 30 ans…). En régime normal, plus l’échéance est longue, plus le taux est élevé.

Anomalie de la courbe des taux où les taux courts (ex. 2 ans) deviennent supérieurs aux taux longs (ex. 10 ans). Historiquement, a précédé presque toutes les récessions américaines récentes — d’où son statut d’indicateur avancé.

Compte-titres « ordinaire » français : aucun plafond, accès à tous les marchés mondiaux, mais fiscalité au prélèvement forfaitaire unique (flat tax) — 31,4 % en 2026 — sur les gains et dividendes, sans abattement. L’enveloppe par défaut, à utiliser après avoir saturé PEA et AV pour ce qu’elles ne couvrent pas (actions hors UE, dérivés, immo coté…).

Stratégie d’investissement consistant à acheter régulièrement une somme fixe, indépendamment du prix. Permet de lisser le prix d’entrée.

Ajustements de la pension selon la durée cotisée. La décote la réduit quand il manque des trimestres au moment du départ ; la surcote l’augmente pour les trimestres travaillés au-delà du taux plein. Deux faces du même levier : inciter à ne partir ni trop tôt, ni avec des trous.

Écart entre l’allocation réelle du portefeuille et son allocation cible, qui se creuse mécaniquement avec le temps (les classes les plus performantes prennent du poids). Au-delà d’un seuil (typiquement 5 points), on rééquilibre.

Baisse de la part de capital (et souvent de la valeur par action) des actionnaires quand de nouvelles actions sont émises. Lors d’une IPO, on mesure aussi l’écart entre le prix payé et l’actif net comptable par action.

Résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements. Approxime la rentabilité opérationnelle hors décisions de financement et de comptabilisation. L’EBITDA ajusté retire en plus des charges jugées « non récurrentes » (paiements en actions, restructurations…) — il peut donc flatter un segment très capitalistique. Toujours comparer au résultat d’exploitation.

Schéma de signature numérique sur courbe elliptique, standardisé par le NIST en 2000. Schéma de signature historique de Bitcoin depuis 2009. Sa sécurité repose sur la difficulté du problème du logarithme discret sur courbe elliptique (ECDLP). Talon d’Achille : le nonce de signature doit être absolument secret et unique.

Fonds coté en bourse qui réplique un indice (S&P 500, MSCI World, etc.). Frais souvent < 0,5 %/an. Outil de référence pour s’exposer aux marchés sans choisir d’actions individuelles.

Office statistique de l’Union européenne. Agrège et harmonise les données économiques des États membres — c’est la source de l’IPC zone euro.

Banque centrale des États-Unis. Ses décisions de taux ont un impact mondial, bien au-delà du dollar — elle fixe en pratique le coût de référence du capital sur la planète.

Trésorerie générée par l’activité une fois le capex payé (flux d’exploitation − investissements). Négatif, il signale que l’entreprise dépend de financements externes pour tenir son rythme d’investissement.

L’assurance nationale norvégienne : le régime public qui verse réellement les pensions courantes, par répartition — à ne pas confondre avec le fonds souverain (GPFG).

Peur de manquer une opportunité. Pousse à acheter trop tard, sur des sommets, par mimétisme. C’est le biais cognitif le plus coûteux pour un investisseur particulier — il fait acheter ce que la méthode dirait de laisser passer.

Support d’assurance-vie à capital garanti : l’assureur garantit les sommes versées et les intérêts déjà acquis (effet cliquet). Investi majoritairement en obligations. Sécurité et liquidité au prix d’un rendement modeste. S’oppose aux unités de compte, non garanties.

Fonds d’investissement détenu par un État, alimenté par des excédents (matières premières, réserves de change). Malgré des noms parfois trompeurs, il ne paie pas forcément les retraites courantes : le fonds norvégien, par exemple, est un coussin pour l’avenir, distinct des pensions versées aujourd’hui.

Contribution patronale assise sur certaines sommes d’épargne salariale. Ramenée à 0 % pour l’intéressement, la participation et l’abondement dans les entreprises de moins de 50 salariés, afin d’encourager le dispositif.

Plateforme d’échange crypto fondée par Sam Bankman-Fried en 2019, devenue 2ᵉ ou 3ᵉ mondiale jusqu’à son effondrement en novembre 2022. La faillite a révélé que les fonds clients avaient été détournés vers Alameda Research, le fonds sister de SBF, pour des paris perdants. SBF a été reconnu coupable de fraude en novembre 2023 et condamné à 25 ans de prison. Deuxième cas d’école majeur du risque de garde centralisée, après Mt. Gox.

Government Pension Fund Global : le fonds souverain norvégien, le plus grand du monde (~1 700 Md$), alimenté par les recettes pétrolières. Malgré son nom, il ne paie pas les retraites courantes : il abonde le budget de l’État via une règle de ~3 %/an.

Division par 2 de la récompense des mineurs Bitcoin, qui survient tous les 210 000 blocs (environ tous les 4 ans). Réduit le flux de nouveaux bitcoins.

Modification non rétrocompatible du protocole Bitcoin : les nouvelles règles sont incompatibles avec les anciennes, donc les nœuds non mis à jour rejettent les nouveaux blocs et la chaîne se scinde en deux. S’oppose au soft-fork (changement rétrocompatible). Bitcoin n’a connu aucun hard-fork de consensus majeur depuis 2009 ; les forks célèbres (Bitcoin Cash 2017, Bitcoin SV 2018) ont créé de nouvelles cryptos, pas modifié Bitcoin.

Argot Bitcoin né en décembre 2013 sur le forum BitcoinTalk, après le post viral « I AM HODLING » de l’utilisateur GameKyuubi — faute de frappe assumée de holding, rédigée pendant un crash de marché. Désigne la stratégie consistant à conserver ses bitcoins à long terme malgré la volatilité, par opposition au trading actif. Rétroacronymisé en « Hold On for Dear Life » (s’accrocher pour sauver sa peau).

Wallet connecté à internet (mobile, desktop). Pratique mais plus exposé. Bon pour de petites sommes.

Institut National de la Statistique et des Études Économiques. L’organisme public français qui publie l’IPC, les chiffres du chômage, du PIB, etc.

Prime collective facultative liée aux performances de l’entreprise. Exonérée d’impôt sur le revenu si elle est versée sur un plan d’épargne salariale (PEE/PER), dans la limite de 75 % du PASS par an.

Mécanisme par lequel les intérêts (ou plus-values) d’une période sont réinvestis et génèrent eux-mêmes des intérêts la période suivante. Sur le long terme, l’effet est exponentiel : un capital qui rapporte 7 %/an double tous les 10 ans environ, sans rien ajouter.

Indice des Prix à la Consommation. Mesure mensuelle de l’évolution moyenne du prix d’un panier de biens et services. C’est le chiffre d’inflation “officiel” publié par l’INSEE en France, Eurostat en zone euro, le BLS aux États-Unis.

Introduction en bourse : première mise en vente des actions d’une société sur un marché public, qui la fait passer de privée à cotée. Encadrée par un prospectus déposé auprès du régulateur (la SEC aux États-Unis).

Individual Retirement Account : compte d’épargne retraite individuel américain, par capitalisation et assorti d’avantages fiscaux. Le pendant individuel du 401(k) — l’équivalent, côté particulier, d’un PER.

Procédure de vérification d’identité imposée aux plateformes régulées. Inclut pièce d’identité et justificatif de domicile.

Protocole de paiement couche 2 construit au-dessus de Bitcoin, opérationnel depuis 2018. Permet des transactions quasi-instantanées et quasi-gratuites entre deux parties via des canaux de paiement qui ne touchent la blockchain Bitcoin qu’à l’ouverture et la fermeture. Pensé pour les paiements du quotidien (un café, un pourboire), là où la couche 1 est plutôt taillée pour les règlements importants. Capacité totale du réseau : plusieurs milliers de BTC en 2026.

Livret d’épargne réglementé français à taux fixé par l’État, plafonné à 22 950 €. Capital garanti, totalement défiscalisé, liquide à tout moment. Outil de précaution, pas d’investissement de long terme — son taux suit rarement l’inflation.

Période pendant laquelle certains actionnaires (fondateurs, salariés, investisseurs d’avant l’IPO) ne peuvent pas vendre leurs actions après l’introduction. À son expiration, une vague de titres devient cessible — possible pression vendeuse sur le cours.

Loi de 2016 dont l’article 49 (art. L.631-2-1 du Code monétaire et financier) autorise le Haut Conseil de stabilité financière (HCSF) à suspendre temporairement les retraits sur les contrats d’assurance-vie en cas de menace grave pour la stabilité financière. Plafonné à 6 mois, jamais activé à ce jour, et limité aux assureurs de droit français. Souvent cité comme point de vigilance face à l’assurance-vie luxembourgeoise, qui n’y est pas soumise.

Loi sur la prévoyance professionnelle : le 2ᵉ pilier suisse, par capitalisation et obligatoire. Chaque salarié s’y constitue un capital retraite qui s’ajoute à l’AVS.

Investir une somme en une seule fois, par opposition au DCA (étalement régulier). Statistiquement, le lump sum bat le DCA environ deux fois sur trois — mais expose à un mauvais timing dont peu de débutants encaissent le stress.

Agrégat monétaire “masse monétaire au sens large” : pièces et billets + dépôts à vue + dépôts à court terme. Quand M2 monte vite, il y a beaucoup d’argent qui cherche à s’investir ; quand il stagne ou recule, la liquidité se contracte.

Quantité totale de monnaie en circulation dans une économie. Se décline en agrégats (M0, M1, M2, M3) selon le degré de liquidité. Quand elle grossit vite, presque tout monte ; quand elle se contracte, presque tout descend.

Plateforme d’échange Bitcoin japonaise lancée en 2010, qui a traité jusqu’à 70 % du volume mondial au pic de sa popularité (2013-2014). Elle a fait faillite en février 2014 après la disparition de ~850 000 BTC (clients + société), suite à des piratages prolongés exploitant une faille connue en interne mais non corrigée. Cas d’école du risque de garde centralisée : « not your keys, not your coins ». Les indemnisations partielles aux créanciers ont commencé en 2024.

Rapport mensuel américain sur l’emploi (hors agriculture), publié le premier vendredi de chaque mois par le BLS. Un des chiffres les plus regardés au monde — il peut faire bouger marchés actions, obligs et change en quelques minutes.

Number used once. Nombre arbitraire utilisé une seule fois dans une opération cryptographique. Deux usages distincts dans Bitcoin : (1) le nonce du header de bloc, modifié par les mineurs pour faire varier le hash jusqu’à trouver une valeur sous la cible (preuve de travail) ; (2) le nonce d’une signature ECDSA/Schnorr, qui doit rester secret et unique — sa fuite ou réutilisation expose la clé privée.

Introduction où la société émet des actions nouvelles : l’argent levé va à l’entreprise. À l’inverse, une offre secondaire voit des actionnaires existants revendre leurs titres — l’argent leur revient, pas à la société.

Redistribution d’une partie du bénéfice aux salariés, obligatoire dans les entreprises d’au moins 50 salariés. Exonérée d’impôt sur le revenu si elle est bloquée sur un plan (PEE/PER).

Plafond annuel de la Sécurité sociale : montant de référence revalorisé chaque année (48 060 € en 2026) servant à calculer de nombreux plafonds — cotisations, mais aussi abondement et primes d’épargne salariale.

Prélèvement assis sur les salaires finançant la protection sociale — l’équivalent américain de nos cotisations sociales. Celui de la Social Security est de 12,4 %, partagé employeur/salarié.

Enveloppe française d’investissement en actions européennes. Plafond de 150 000 €. Exonération d’impôt sur les gains après 5 ans (hors prélèvements sociaux). Concept purement français — pas d’équivalent direct hors UE.

Variante du PEA dédiée au financement des PME et ETI européennes (actions, mais aussi obligations et titres de financement participatif éligibles). Même fiscalité avantageuse que le PEA (exonération d’IR après 5 ans, hors prélèvements sociaux). Plafond de 225 000 €, mais commun avec le PEA : la somme des deux ne peut dépasser 225 000 €.

Plan d’Épargne Entreprise : enveloppe d’épargne salariale qui reçoit intéressement, participation, versements volontaires et abondement, investis en valeurs mobilières. Sommes bloquées 5 ans (sauf cas de déblocage anticipé).

Enveloppe française dédiée à la retraite. Les versements sont déductibles du revenu imposable (dans une limite annuelle), ce qui réduit l’impôt dès l’année du versement — l’avantage est d’autant plus fort que la tranche marginale d’imposition est élevée. En contrepartie, l’épargne est bloquée jusqu’à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé) et imposée à la sortie.

PER d’entreprise collectif (PERECO, ex-PERCO) : plan d’épargne retraite d’entreprise facultatif, alimenté par l’épargne salariale, des versements volontaires et l’abondement ; bloqué jusqu’à la retraite (sauf résidence principale et accidents de la vie).

PER d’entreprise obligatoire (PERO, ex-« article 83 ») : plan de retraite mis en place par l’employeur pour une catégorie de salariés, à cotisations obligatoires (employeur et/ou salarié). C’est le dispositif que l’on trouve par exemple dans les IEG.

Régime d’imposition par défaut des revenus du capital (plus-values, dividendes, intérêts), surnommé « flat tax ». Taux unique de 31,4 % en 2026, décomposé en 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. On peut, sur option globale, lui préférer le barème progressif de l’impôt sur le revenu si c’est plus avantageux.

Gain réalisé à la revente d’un actif : différence entre le prix de vente et le prix d’achat. C’est elle (et non le capital de départ) qui est imposée — au PFU de 31,4 % sur un compte-titres, ou selon les règles propres à chaque enveloppe.

Indice mensuel basé sur des sondages auprès des directeurs d’achats des entreprises. Au-dessus de 50 = expansion, en-dessous = contraction. C’est un indicateur avancé : il bouge avant les chiffres officiels du PIB.

Prélèvements (CSG, CRDS…) appliqués aux revenus du capital, en plus de l’impôt sur le revenu. 18,6 % en 2026 dans le cas général (relèvement de la CSG par la LFSS 2026) ; ils restent à 17,2 % pour l’assurance-vie, le PEL, le CEL et le PEP. Dus même quand l’impôt sur le revenu est exonéré (cas du PEA après 5 ans).

Document légal qu’une société dépose auprès du régulateur avant son introduction en bourse. Il décrit l’activité, les comptes, l’actionnariat, l’usage des fonds et les facteurs de risque. C’est la source de référence pour analyser une IPO.

Prestataire de Services sur Actifs Numériques. Enregistrement obligatoire en France pour proposer des services crypto (auprès de l’AMF).

Action de ramener une allocation à ses pourcentages cibles, en vendant ce qui a trop monté et en achetant ce qui a baissé. Force mécaniquement à acheter bas et vendre haut. À faire à fréquence fixe (annuelle, semestrielle) ou sur seuil (dérive > 5 points).

Retraite obligatoire qui s’ajoute au régime de base. Pour les salariés du privé, c’est l’Agirc-Arrco, qui fonctionne par points : les cotisations achètent des points, convertis en pension au moment du départ. Elle reste en répartition.

Régime de retraite propre à une profession ou une entreprise (SNCF, IEG, RATP, marins…), avec ses propres règles d’âge, de calcul et de financement, distinctes du régime général. Plusieurs ont été fermés aux nouveaux entrants par la réforme de 2023.

Raccourci mental : à un rendement annuel de r %, ton capital double en environ 72 / r années. À 7 %/an → ~10 ans ; à 4 %/an → ~18 ans ; à 2 %/an → ~36 ans. Approximation très correcte entre 4 % et 12 %.

Rendement affiché brut, sans déduire l’inflation. C’est presque toujours le chiffre que les produits financiers mettent en avant. Un rendement nominal de 5 % avec 3 % d’inflation correspond à un rendement réel de ~2 %.

Rendement net d’inflation, qui mesure l’évolution réelle du pouvoir d’achat. C’est le seul chiffre qui compte pour un investisseur de long terme : capitaliser à 5 % nominal dans une économie à 5 % d’inflation, c’est faire du sur-place.

Système où chacun (ou son employeur) épargne et investit pour financer sa propre retraite future ; le capital accumulé est exposé aux marchés. En France, la capitalisation est marginale et surtout facultative (PER, épargne retraite d’entreprise), au-dessus de la répartition obligatoire.

Système où les cotisations prélevées sur les actifs financent immédiatement les pensions des retraités actuels — pas de cagnotte individuelle, mais une solidarité entre générations. Son équilibre dépend du rapport entre cotisants et pensionnés. C’est le socle du système français.

Base de calcul de la pension du régime général : la moyenne des 25 meilleures années de salaire (revalorisées), plafonnée. C’est sur ce salaire moyen — et non le dernier salaire — qu’est appliqué le taux de la pension de base des salariés du privé.

Plus petite unité de Bitcoin : 1 satoshi = 0,00000001 BTC (10⁻⁸). 1 BTC = 100 millions de satoshis. Nommée en hommage à Satoshi Nakamoto, le créateur anonyme de Bitcoin. C’est l’unité dans laquelle sont exprimées les transactions au niveau protocolaire et la plupart des montants sur le Lightning Network. Ne pas confondre avec Satoshi Nakamoto, la personne (ou collectif).

Schéma de signature numérique inventé par Claus-Peter Schnorr dans les années 1980, plus simple et plus puissant qu’ECDSA. Resté sous brevet jusqu’en 2008. Introduit dans Bitcoin en novembre 2021 via Taproot (BIP340). Permet l’agrégation de signatures (plusieurs signataires → une seule signature, base de MuSig2) et offre une preuve de sécurité formelle.

« Pierre-papier » : société qui détient et gère un parc immobilier locatif et reverse les loyers aux porteurs de parts, au prorata. Permet d’investir dans l’immobilier sans gérer de bien en direct. Souvent logée en assurance-vie pour adoucir la fiscalité, lourde, des revenus fonciers détenus en direct.

Suite de 12 ou 24 mots qui reconstitue toutes les clés privées d’un wallet. À protéger comme la chose la plus précieuse qu’on possède.

Le régime public de retraite (et d’invalidité) des États-Unis, par répartition, financé par un prélèvement sur les salaires (payroll tax). Socle volontairement modeste, complété par l’épargne privée (401(k), IRA).

Modification rétrocompatible du protocole Bitcoin : les nouvelles règles sont plus restrictives que les anciennes, donc les nœuds non mis à jour continuent de considérer les blocs valides (ils n’ont juste pas conscience des nouvelles vérifications). S’oppose au hard-fork (changement non rétrocompatible, qui scinde la chaîne). Taproot (2021) a été un soft-fork.

Organisation du capital en plusieurs classes d’actions aux droits de vote inégaux (ex. actions B à 10 voix réservées aux fondateurs). Permet de lever des fonds en gardant le contrôle : le public peut détenir une grosse part du capital pour une minorité des votes.

Façon de décrire une retraite organisée en étages complémentaires : un pilier public obligatoire (souvent par répartition), un pilier professionnel (souvent par capitalisation) et un pilier d’épargne individuelle. La Suisse et les Pays-Bas l’affichent explicitement.

Règle de vente partielle déclenchée par un seuil prédéfini (cours cible, gain en %, valorisation jugée excessive). Permet de matérialiser un gain sans tout liquider, et d’éviter l’éternel “je vendrai quand ça aura assez monté”.

Mise à jour majeure de Bitcoin activée en novembre 2021 (bloc 709 632) via un soft-fork. Apporte les signatures Schnorr (BIP340), un nouveau format de script Tapscript (BIP342), et les adresses bech32m commençant par bc1p… (BIP350). Améliore la vie privée (le multi-sig devient indistinguable d’une signature simple) et l’efficacité.

Rapport entre la première pension et le dernier revenu d’activité, en pourcentage. Un taux de 70 % signifie une pension égale à 70 % du dernier salaire. C’est l’indicateur clé pour comparer la générosité de systèmes de retraite entre eux.

Taux d’intérêt fixé par une banque centrale (BCE, Fed) auquel elle prête aux banques commerciales. C’est le “point zéro” de toute la chaîne : il propage ses effets aux livrets, crédits, obligations et indirectement aux actions.

Total des frais annuels d’un fonds (ETF ou OPCVM), exprimé en % de l’encours. Un ETF S&P 500 a typiquement un TER de 0,07 à 0,20 % ; un fonds géré classique 1,5 à 2,5 %. Sur 30 ans, l’écart représente facilement 25 % de la valeur finale.

Taux d’imposition de la dernière tranche de revenu atteinte au barème progressif de l’impôt sur le revenu (0 %, 11 %, 30 %, 41 %, 45 %). C’est le taux qui frappe un euro de revenu supplémentaire — donc l’économie réalisée pour chaque euro déduit (ex. un versement sur un PER). Plus la TMI est élevée, plus la déduction est avantageuse.

Mécanisme propre à l’assurance-vie luxembourgeoise : les actifs du souscripteur sont déposés auprès d’une banque dépositaire distincte de l’assureur, sous contrôle du régulateur (CAA). En cas de faillite de l’assureur, le souscripteur bénéficie d’un « super-privilège » — créancier de premier rang sur ses avoirs, sans plafond — là où la garantie française (FGAP) est limitée à 70 000 € par assuré.

Unité de décompte de la durée de cotisation. Le nombre de trimestres validés (et non les seuls trimestres calendaires travaillés) détermine le droit à une retraite à taux plein. Un trimestre s’acquiert via un montant de revenu cotisé, pas uniquement par le temps passé.

Supports d’assurance-vie non garantis en capital : actions, ETF, obligations, SCPI, fonds… Leur valeur fluctue avec les marchés. Potentiel de rendement supérieur au fonds euros, mais risque de perte. Un contrat d’AV se répartit librement entre fonds euros et UC.

Logiciel ou appareil qui gère les clés cryptographiques permettant de signer des transactions. Ce n’est PAS un endroit qui stocke les cryptos — les cryptos vivent sur la blockchain.